फिनटेक और फाइनेंस जगत में निवेश रणनीतियों को लेकर हमेशा बहस जारी रहती है। निवेशकों के बीच इनकम और ग्रोथ को लेकर कई विकल्प मौजूद हैं। हाल ही में सामने आए आंकड़ों के अनुसार, फिडेलिटी हाई डिविडेंड ETF (FDVV) और ग्लोबल एक्स नैस्डैक 100 कवर्ड कॉल ETF (QYLD) के बीच 10 साल के प्रदर्शन की तुलना की गई है, जिससे निवेशकों को महत्वपूर्ण जानकारियां मिलती हैं।
क्या बदला है बाजार में?
पारंपरिक रूप से आय चाहने वाले निवेशकों के बीच QYLD अपनी भारी मासिक मासिक आय और डिस्ट्रीब्यूशन के लिए लोकप्रिय रहा है। हालांकि, लॉन्ग टर्म वेल्थ एक्युमलेशन यानी संपत्ति निर्माण के मामले में दोनों फंड्स के प्रदर्शन में अंतर देखा गया है। 7 अक्टूबर 2016 से शुरू होने वाली 10 साल की अवधि में, $100,000 का निवेश फिडेलिटी हाई डिविडेंड ETF (FDVV) में बढ़कर $348,660 हो गया, जो कि 248.66% का कुल रिटर्न दर्शाता है।
वहीं, दूसरी ओर, इसी समान 10 साल की अवधि में QYLD में किया गया $100,000 का निवेश बढ़कर $260,850 (160.85% रिटर्न) पर पहुंचा। इन दोनों के बीच 87.81 प्रतिशत अंकों का अंतर FDVV के पक्ष में रहा। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि दोनों 10-साल के रिटर्न आंकड़े इस पूर्व शर्त पर आधारित हैं कि सभी डिस्ट्रीब्यूशन को सीधे संबंधित फंड में दोबारा निवेश (reinvest) करके अधिक शेयर खरीदे गए थे।
मुख्य लाभ और प्रदर्शन के आंकड़े
कम अवधि के प्रदर्शन में तस्वीर थोड़ी अलग नजर आती है। पिछले एक साल के दौरान, QYLD ने 23.02% का रिटर्न दिया है, जबकि FDVV का रिटर्न 13.48% रहा, जिससे QYLD ने 9.54 अंकों की बढ़त हासिल की। इसके अलावा, साल-दर-साल (year-to-date) आधार पर, QYLD 15.54% ऊपर है जबकि FDVV 10.93% पर है, जो 4.61 अंकों की बढ़त दिखाता है। पिछले एक महीने के दौरान, QYLD में 2.6% की वृद्धि दर्ज की गई, जबकि FDVV का रिटर्न -2.51% रहा। 8 अक्टूबर तक के आंकड़ों के अनुसार, QYLD लगभग $18.66 पर ट्रेड कर रहा है और FDVV $61.49 पर ट्रेड कर रहा है।
5 साल की अवधि पर नजर डालें तो, FDVV ने 91.27% का रिटर्न दिया है, जबकि QYLD का रिटर्न 55.39% रहा है, जो FDVV के पक्ष में 35.88 अंकों का अंतर दर्शाता है।
बिजनेस इम्प्लिकेशन और रणनीतिक अंतर
इन दोनों फंड्स की रणनीतियों में बुनियादी अंतर है। QYLD नैस्डैक-100 पर कॉल विकल्प बेचता है और प्रीमियम को मासिक नकद आय के रूप में वितरित करता है। इसका परिणाम यह होता है कि जब शेयर बाजार में तेजी आती है, तो यह रणनीति upside मूल्य लाभ को सरेंडर कर देती है। इसके विपरीत, FDVV सीधे डिविडेंड देने वाले शेयरों का मालिक होता है, जिससे शेयरधारकों को तिमाही डिविडेंड के साथ-साथ पूरे मूल्य लाभ (price gains) का फायदा मिलता है।
जोखिम और सीमाएं
कर (tax) के दृष्टिकोण से भी अंतर स्पष्ट है। टैक्सेबल अकाउंट में मुनाफे पर QYLD को बेचना कैपिटल गेन्स टैक्स बिल पैदा कर सकता है, जबकि IRA या 401(k) के भीतर बेचना और खरीदना कोई टैक्स ट्रिगर नहीं करता है। QYLD के भारी मासिक डिस्ट्रीब्यूशन इसे उन इनकम निवेशकों और सेवानिवृत्त लोगों (retirees) के लिए बाजार के सबसे लोकप्रिय इनकम ETF में से एक बनाते हैं जो नियमित खर्चों को पूरा करना चाहते हैं। हालांकि, बार-बार कवर्ड कॉल के जरिए upside को छोड़ने की प्रक्रिया ने एक दशक में FDVV के मुकाबले QYLD के पीछे रहने में योगदान दिया है।
आगे क्या देखना होगा
जो सेवानिवृत्त लोग मासिक चेक को दोबारा निवेश करने के बजाय खर्च करते हैं, उनके लिए QYLD की आय अनुसूची (income schedule) इसकी मुख्य अपील बनी हुई है, भले ही यह लंबी अवधि के क्षितिज पर कुल संपत्ति संचय में पीछे रहता हो। निवेशकों को अपने वित्तीय लक्ष्यों, टैक्स स्थिति और समय सीमा के आधार पर इन फंड्स का मूल्यांकन करना चाहिए। बाजार के उतार-चढ़ाव और सेक्टर के रुझानों पर नजर रखना निवेशकों के लिए आगामी समय में भी अहम रहेगा।